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스톡 옵션 트레이딩 및 멘토링 - 구덩이 수의사 인 Dan Passarelli의 옵션 전략.

CBOE 및 OIC 베테랑 Dan Passarelli의 옵션 전략

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주요 항법.

옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 거래 옵션을 선택하기 전에 브로커에서 얻을 수있는 표준 옵션 (ODD)의 특성 및 위험도를 읽으십시오. 전화 (888) 옵션; 또는 The Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606에서 얻을 수 있습니다. 이 사이트의 내용은 사실상 교육 및 / 또는 정보 제공을 목적으로합니다. 이 사이트에 대한 어떠한 진술도 증권을 매매하거나 증권 거래 또는 투자에 관한 조언을 제공 할 것을 권고하거나 권유하기위한 것이 아닙니다. 옵션을 고려한 거래자와 투자자는 세금이 어떻게 예상 거래의 결과에 영향을 미칠 수 있는지에 대해 전문 세무 고문과상의해야합니다.

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낙관적 인 옵션 거래 전략.

낙관적 인 옵션 거래 전략은 기본 보안의 가격이 상승 할 것으로 예상 할 때 적합한 전략입니다. 옵션을 사용하여 가격 상승으로 이익을 얻는 분명한 가장 직접적인 방법은 단순히 전화를 사기 만하면됩니다. 그러나 통화 옵션을 구매하는 것이 보통의 상승세로 인한 움직임에서 수익을내는 최선의 방법은 아니며 그렇게하면 기본 보안이 가격에 떨어지거나 전혀 움직이지 않을 경우 아무런 보호 장치가 제공되지 않습니다.

단순히 통화 구매 이외의 전략을 사용하면 몇 가지 주목할만한 이점을 얻을 수 있습니다. 이 페이지에서 우리는 단점뿐 아니라 그러한 전략을 사용하여 얻을 수있는 몇 가지 이점을 살펴 봅니다. 또한 가장 일반적으로 사용되는 목록을 제공합니다.

왜 강세 옵션 거래 전략을 사용합니까? 강세 옵션 거래 전략의 단점 강세 옵션 거래 전략 목록.

왜 낙관적 인 전략을 사용합니까?

통화 구매는 그 자체로 전략이며 간단한 통화 구매가 실현 가능한 거래 인 경우가 있습니다. 구매 전화의 단점도 있습니다. 우선, 당신이 구매하는 계약이 쓸데없이 만료되고 전혀 수익을 내지 않을 위험이 있습니다. 즉, 전체 투자를 잃을 수 있습니다.

당신은 항상 시간 붕괴의 부정적인 영향을받을 것이며, 이익을 얻기 위해 근본적인 보안의 가격이 합리적으로 크게 상승해야 할 것입니다. 이 doesn†™ t는 반드시 투자의 어떤 모양든지에서 포함 된 위험이 있기 때문에 항상 부르는 아이디어를 항상 의미한다. 그러나 대안의 접근법을 취함으로써 이러한 단점을 피할 수 있습니다.

각 낙관적 인 거래 전략은 고유 한 특성을 가지고 있으며, 목표를 달성하는 데 도움이 될 가능성이 큰 전략을 선택할 수 있습니다. 예를 들어, 스트라이크가 높은 통화를 작성하여 통화 구매 비용을 줄이는 통화를 사용할 수 있습니다. 이것은 또한 당신이 당신의 위치에 대한 시간 부패의 부정적인 영향을 줄이는 것을 도울 수 있습니다, 당신이 풋의 쓰는 것을 포함하는 전략을 사용함으로써 할 수있는 것도 있습니다.

또 다른 장점은 선행 비용이 부과 된 스프레드보다 선금을 반환하는 신용 ​​스프레드를 생성 할 수 있다는 것입니다. 요점은 낙관적 인 거래 전략을 사용하면 기본 보안 가격의 상승으로 이익을 얻는 위치에 입장 할 수 있으며 위험 수준 또는 금액과 같이 중요한 보안 요소를 통제 할 수 있습니다. 필요한 자본금.

단점.

전화 옵션을 직접 구입하는 것 이외의 전략을 사용하는 것은 단점이 없습니다. 거의 모든 형태의 투자를 통해 접근 방식에서 추가 혜택을 얻으려면 보답으로 무언가를 희생해야합니다. 옵션 거래에 대해서도 마찬가지입니다.

통화 구매의 주요 이점은 이론적으로 무제한입니다. 왜냐하면 기본 보안의 가격이 상승할수록 이익을 계속 누리기 때문입니다. 가장 낙관적 인 트레이딩 전략을 통해 얻는 가장 큰 희생은 잠재적 인 이익을 일정 금액으로 제한한다는 것입니다. 그러나 대부분의 옵션 거래가 상대적으로 단기적인 가격 변동을 기반으로하고 있으며 금융 상품이 가격이 매우 비싸지는 않는 경우, 이것은 반드시 큰 단점은 아닙니다.

또 다른 단점은 올바른 전략을 선택하는 데 추가되는 복잡성입니다. 통화 구매의 개념은 그 자체로 비교적 간단합니다. 금융 상품의 가격이 올라갈 것이라고 생각한다면 간단한 거래로 그 증가 혜택을 누릴 수 있습니다. 잠재적 인 이익을 극대화하거나 잠재적 인 손실을 제한함으로써 문제를 복잡하게하는 것은 분명히 더 많은 시간과 노력을 필요로합니다.

대부분의 전략에서는 스프레드를 생성하기 위해 여러 트랜잭션이 필요하기 때문에 일반적으로 수수료를 더 많이 지불하게됩니다. 그러나 전반적으로 서로 다른 트레이딩 전략에 대해 모두 알게되고 어떤 트레이딩 전략을 사용하는지 배우면 거래 옵션에서 일관되게 성공할 가능성이 훨씬 큽니다.

낙관적 인 옵션 트레이딩 전략 목록.

다음은 강세 전망에 가장 보편적으로 사용되는 전략 목록입니다. 관련된 거래의 수, 직불 카드 또는 신용 스프레드의 생성 여부 및 초보자에게 적합한 지 여부 등, 각 거래에 대한 간략한 정보를 포함 시켰습니다.

각 전략을 사용하는 방법, 장점 및 단점과 같은 각 전략에 대한 자세한 내용을 보려면 관련 링크를 클릭하기 만하면됩니다. 적합한 트레이딩 전략을 선택하는 데 도움이 필요하면 옵션 트레이딩 전략을위한 선택 도구를 사용하는 것이 좋습니다.

이것은 단 하나의 거래와 관련된 단일 포지션 전략입니다. 그것은 초보자에게 적합하며 선행 비용으로 제공됩니다.

이를 위해서는 하나의 거래 만 필요하며 선불 크레딧을 생성합니다. 그것은 초보자에게 적합하지 않습니다.

이것은 초보자에게 적합한 간단한 전략입니다. 직불 스프레드를 생성하는 두 가지 트랜잭션이 필요합니다.

이것은 간단하지만 필요한 트레이딩 레벨 때문에 초보자에게는 적합하지 않습니다. 신용 스프레드는 두 가지 거래를 사용하여 생성됩니다.

이것은 복잡하며 두 가지 트랜잭션이 필요합니다. 그것은 초보자에게 적합하지 않습니다. 그것은 옵션을 쓴 것에 대한 옵션의 비율에 따라 차변 스프레드 또는 신용 스프레드를 만들 수 있습니다.

이러한 비교적 복잡한 거래 전략은 초보자에게 이상적이지 않습니다. 2 건의 거래가 있고 신용 스프레드가 생성됩니다.

황소 나비 퍼짐의 2 가지의 유형이있다 : 외침 황소 나비 퍼짐 및 박쥐 황소 나비 퍼짐. 그것은 복잡한 거래 전략으로 3 가지 거래가 필요하며 차변 스프레드를 창출합니다. 그것은 초보자에게 적합하지 않습니다.

황소 콘도르에는 두 가지 유형이 있습니다. 전화 황소 콘돔이 퍼지고 황소 콘돔이 퍼졌습니다. 이 전략은 네 번의 거래가 필요하며 초보자에게 적합하지 않습니다. 직불 스프레드를 생성합니다.

이것은 3 가지 거래가 필요한 복잡한 거래 전략입니다. 그것은 직불 스프레드를 생성하고 초보자에게 적합하지 않습니다.

Bull Call Spread.

'Bull Call Spread'란 무엇입니까?

황소 콜 스프레드는 동일한 파격 ​​가격으로 콜 옵션을 구매하는 것과 동시에 동일한 자산 및 만료일은 있지만 더 높은 스트라이크의 동일한 수의 콜을 판매하는 옵션 전략입니다. 황소 콜 확산은 원 자산의 가격 상승이 예상되는 경우에 사용됩니다.

'황소 전화 확산'을 깨고

불 호출 스프레드는 수직 스프레드 유형입니다. 황소 콜 스프레드는 긴 콜 수직 스프레드 (long call vertical spread)라고 할 수있다. 수직적 인 확산은 동일한 기본 보안, 동일한 옵션 클래스 및 동일한 만료 날짜에 동일한 수의 옵션을 동시에 구매 및 작성하는 것을 포함합니다. 그러나 파업 가격은 다릅니다. 두 가지 유형의 수직 스프레드, 즉 불스 수직 스프레드와 곰 수직 스프레드가 있으며, 이들은 모두 호출 및 풋 옵션을 사용하여 구현할 수 있습니다.

Bull Call 확산 역학.

황소 통화 스프레드에는 긴 통화 옵션보다 더 높은 가격으로 통화 옵션을 쓰는 것이 포함되므로 일반적으로 거래에는 직불 또는 초기 현금 지출이 필요합니다. 이 전략의 최대 이익은 장기 및 단기 옵션의 파업 가격과 옵션의 순 비용의 차이입니다. 최대 손실은 옵션에 대해 지불 된 순 보험료로 제한됩니다.

기본 보안의 가격이 짧은 통화 옵션의 파업 가격까지 증가함에 따라 불 통화 스프레드의 수익이 증가합니다. 그 후, 기본 보안의 가격이 단거리 전화의 파업 가격을 초과하면 이익은 정체 상태를 유지합니다. 반대로, 기초 증권의 가격이 하락함에 따라 그 지위는 손실을 입을 수 있지만, 기초 담보 증권의 가격이 긴 콜 옵션의 행사 가격보다 낮 으면 손실은 정체 상태를 유지합니다.

Bull Call 스프레드 예제.

주식이 18 달러에 거래되고 있고 투자자가 20 달러의 파업 가격으로 하나의 콜 옵션을 구매하고 250 달러의 총 가격에 대해 파업 가격이 25 달러 인 하나의 콜 옵션을 판매했다고 가정합니다. 투자가가 25 달러의 가격으로 콜 옵션을 작성한 이후, 주식 가격이 35 달러까지 올랐다면, 투자자는 짧은 통화의 구매자에게 25 달러로 100 주를 제공 할 의무가있다. 이것은 구매 통화 옵션을 통해 상인이 $ 20의 주식을 살 수 있고, $ 35의 시장 가격으로 주식을 매수하고 손실을 위해 팔지 않고 $ 25로 팔 수 있습니다. 최대 이익은 $ 250 또는 ($ 25 - $ 20) * 100 - $ 250에 해당하며 거래 비용은 적습니다.

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목을 졸라. 나비. 콘도르. 이러한 이색적인 전략은 포트폴리오를 최대한 활용하는 데 핵심적인 역할을 할 수 있으며 생각만큼 이국적이지 않을 수 있습니다. 20 가지가 넘는 옵션 전략을 읽어보십시오.

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이러한 옵션 전략은 투자자가 기존 시장을 낙관적으로 활용할 수있는 좋은 방법입니다.

Long Call 단기적으로 주식에 대한 전망이 낙관적 인 공격적인 투자자에게는 통화를 사면 상승 위험을 제한적으로 낮출 수있는 좋은 방법이 될 수 있습니다. Covered Call 보수적 인 투자자들에게 장기간의 주식 포지션에 대한 콜을 매도하는 것은 커버되지 않은 콜과 관련된 위험을 가정하지 않고 수입을 창출하는 훌륭한 방법이 될 수 있습니다. 이 경우 투자자는 자신이 소유 한 주식 100 주당 하나의 콜 계약을 판매 할 것입니다. 보호용 퍼트 (Protected Put) 보호용 퍼트는 가격 하락으로 인해 포트폴리오의 주식을 보호하고자하는 투자자에게 상대적으로 저렴한 비용의 포트폴리오 보험 형태를 제공합니다. 이 경우 투자자는 자신이 소유 한 주식 100 주당 하나의 계약을 구매하게됩니다. Bull Call Spread 좋은 저 위험, 기본 주식을 매매하지 않고 제한된 수익률 전략을 원하는 강세의 투자자에게는 황소 콜 스프레드가 좋은 대안입니다. Bull Put Spread 좋은 저 위험, 제한된 수익 전략, 황소 풋 스프레드를 원하는 투자자에게는 또 다른 대안이됩니다. 황소 통화 확산과 마찬가지로 황소 투입 스프레드는 동일한 수의 풋 옵션을 다른 파업 가격으로 매매하는 것을 포함합니다. 콜백 스프레드 (Call Back Spread) 이미 변동성이 큰 주식에 큰 움직임이 예상되는 강세의 투자자에게 콜백 스프레드는 제한된 위험이자 무한 보상 전략입니다. 무역 자체는 낮은 파업에서 전화 (또는 통화)를 판매하고 더 높은 가격으로 많은 수의 전화를 구매하는 것을 포함합니다. Naked Put 현재 시장 가격보다 낮은 가격으로 주식을 구매하는 데 관심이있는 강세의 투자자에게는 나체 풋을 팔아도 훌륭한 전략이 될 수 있습니다. 그러나이 경우 옵션의 작가는 주식이 거래되는 위치에 관계없이 파업 가격으로 주식을 매입 할 의무가 있기 때문에 위험이 상당합니다.

중개 제품 : FDIC 피보험자 및 중개인이 아닙니다. 은행 보증 및 중개인 없음 가치를 잃을 수 있습니다.

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